为什么 2021 年第二季度是数字货币历史上最重要的季度

比特币市场状况

在市场方面，衍生品在 2021 年第二季度受到重创。衍生品市场开局强劲，5 月 3 日 ETH 达到 3,000 美元，但 ETH 的未平仓头寸总额以 5,000 美元的行使价看涨5 月 4 日是 2. 46 亿美元。然而，由于清算泛滥，到第二季度末，比特币期货未平仓合约已恢复到年初的水平。

第二季度末比特币未平仓头寸较 4 月 14 日比特币未平仓头寸峰值下降了 56%，第一次大规模清算发生在 4 月 18 日，当时 93 亿美元的多头头寸（主要来自交易所Binance）当天被清算，但此后市场迅速恢复。尽管 4 月份出现暴跌，但在 5 月 19 日，清算额又达到了 76 亿美元（主要来自火币、Bybit 和），由于人们因杠杆交易而被迫抛售，清算进一步崩溃，如下图所示：

尽管比特币市场出现了大规模的清算和现货抛售，但这段时间持有 100 到 1000 BTC 的人反而开始囤积起来，实际上已经积累了很多，如下图所示：

哪些数字货币在 2021 年第二季度表现良好？

表现良好的数字货币包括：狗狗币（第二季度上涨 325%）、以太坊经典（第二季度上涨 268%）、瑞波币（第二季度上涨 12%）和以太坊（第二季度上涨 268%）季度增长 3% )。

DOGE 的出色表现主要归功于其最大的支持者 Elon Musk，他在至少 13 条推文中提到了“Doge”。埃隆马斯克还告诉他的 5700 万追随者，他“正在与 Doge 开发人员合作，以提高系统交易效率”，为过去几年没有发现任何进展的大多数 Dogecoin 投资者欢呼。然而，DOGE 的问题在于它非常容易受到社交媒体的影响。举个例子，在 Elon Musk 的“周六夜现场”之后，狗狗币的价格升至 74 美元的历史新高。从 5 月初开始，DOGE 的价格几乎翻了 12 倍，然后到第二季度末，狗狗币的价格回落到“仅”5 倍。此外，Coinbase 还于 6 月 3 日上架 DOGE，并于 6 月 15 日上架基于以太坊的 SHIBA。

然而，在参加《周六夜现场》之前，DOGE 从 4 月中旬开始就表现不错，一度创造了 500% 的周涨幅，几乎超过了币安币。在 Coinbase 上架狗狗币之前，Reddit 取消了walltreetbets 版主对加密货币讨论的禁令——允许在其论坛上讨论 BTC、ETH 和 DOGE。不到 24 小时后，Reddit 又退缩了，重申将继续封禁该子论坛。 DOGE的激增也证明了人民的力量。虽然狗狗币二季度末的价格较历史高点下跌了 66%，但不可否认的是，狗狗币本季度的出色表现以及对其他 meme 币的支持影响力还是很强的。

以太坊经典 (ETC) 在第二季度也出现了强劲增长。 2017 年 7 月，以太坊因争议而将以太经典淘汰。 2021 年 5 月 7 日，以太经典的 24 小时交易量达到 550 亿美元，而其市值仅为 170 亿美元。根据 Messari 审计的净交易量，Ethereum Classic 的实际交易量仅为 4.14 亿美元，这表明 Ethereum Classic 区块链上可能存在大量虚假交易量。尽管如此，Ethereum Classic 在本季度收到了几次状态更新，还发布了 2021 年的路线图和预算，并推出了新的软件版本和网络升级。

Ripple 在 2021 年第一季度上涨了 164%，并在第二季度继续跑赢大盘（上涨 12%）。在美国证券交易委员会于 2020 年 12 月对 Ripple 采取的执法行动导致其价格暴跌 30% 后，投资者的担忧现在应该有所缓解。 Ripple 的总法律顾问坚持认为，美国证券交易委员会“故意”没有澄清导致 Ripple 被不公平地归类为安全产品的监管条件，而 BTC 和 ETH 则没有。

最后但同样重要的是，让我们来看看以太坊 (ETH)。二季度末以太坊价格大涨13%，一季度上半年以太坊表现也强劲，引发业界对“超级周期”、“市场反弹”的热议”。 5 月 11 日，期权平台 Deribit 上行使价为 5,000 美元的以太坊看涨期权的名义价值飙升至 3. 31 亿美元。加密货币行业喜欢好的叙事，而在这方面，以太坊显然有很多优势，比如：

1、以太坊二层扩容方案已经建立，Polygon目前处于领先状态。

2、以太坊于4月15日实施柏林升级，即将推出的EIP-1559也将解决交易费用高的痛点。此外，在 EIP-1559 实施后，ETH 供应将变得通货紧缩。

3、到目前为止，以太坊还没有受到像比特币这样的环境、社会和公司治理（ESG）问题的攻击，因为它们正在从工作量证明共识机制转向权益证明机制。

4、去中心化金融（DeFi）链上活动创历史新高。

但是，在比特币价格下跌的过程中，其他数字货币或多或少都会受到影响，这次也不例外。虽然 4 月份市场下跌时以太坊的整体表现优于比特币，但 6 月份以太坊价格下跌了 16%。

值得注意的是，以太坊的市场份额一直在攀升，但仍然很小。与此同时，DOGE、ETC、XRP等数字货币的市场份额也较低，虽然比特币在数字货币市场的主导地位已经从季度的79%下降到65%：

哪些数字货币在 2021 年第二季度表现不佳？

除了比特币（下跌 39%）之外，Stellar Lumens（下跌 31%）和比特币 SV（下跌 30%）均表现不佳。

Dash 最初是作为比特币的一个分支发布的，专注于支付用例，因此具有强大的营销叙事。在第二季度，Dash 发布了一些软件和链上升级，但据说 Dash 在 7 月 15 日硬分叉，当然 Dash 在本季度表现不佳可以归因于其 2021 年 2 月的强劲增长（增长 109%） .

Stellar (XLM) 是 Ripple 协议的一个分支，他们还在本季度实施了两次主要的网络升级。尽管上个季度 XRP 和 XLM 相关，但 XLM 本轮表现不佳可能证明了社区规模在市场下跌期间的重要性。

Bitcoin SV 是比特币现金的硬分叉，他们一直认为自己是坚持这一理念的原始比特币客户。 2021 年第一季度，BSV 仅上涨 28%，此后一直表现不佳。 BSV 在第二季度没有重大公告或升级。然而，BSV 主要创始人 Craig Wright 赢得了针对比特币网站 bitcoin.org 的诉讼，该网站已被勒令删除比特币白皮书。

比特币市场主导地位

5 月 18 日，比特币在加密货币市场的主导地位（美元合约交易清算当天为 76 亿美元）跌至 40%比特币能提现吗2021，为 2018 年 7 月以来的最高水平。虽然比特币的价格在 4 月 14 日达到 64,654 美元的峰值，但山寨币市值在一个月后的 5 月 11 日达到顶峰。情况似乎与 2017 年 12 月的情况非常相似，当时比特币的价格比其他数字货币提前一个月达到顶峰。

第二季度市场监管

四月

1、稳定币发行人 Paxos 通过货币监理署 (OCC) 牌照获得联邦信托，成为第三家受联邦监管的加密银行，该公司还以 24 亿美元的估值筹集了 3 亿美元。

2、加拿大批准了三个以太坊 ETF。

3、欧盟投资部门聘请高盛、桑坦德银行和法国兴业银行出售在以太坊网络上注册的 1 亿欧元债券。桑坦德银行和法国兴业银行此前曾在公共以太坊区块链上发行债券，但这是高盛的第一次。

4、任命：在 MIT 教授区块链课程的 Gary Gensler 被确认为 SEC 主席；前货币监理署署长布赖恩·布鲁克斯（Brian Brooks）受聘为币安美国首席执行官；前 CFTC 主席 Chris Giancarlo 已被任命为 BlockFi 的董事会成员。

五月

1、四川暂停比特币挖矿，导致矿工外流，全网算力下降。

六月

1、全球银行业监管机构巴塞尔委员会已敦促对加密货币实施最严格的资本规则。这与需要至少完全抵押贷款的 DeFi 协议没有什么不同。从长远来看，监管透明度将有助于更多机构投资者采用数字货币。

2、巴西推出拉丁美洲首只比特币 ETF； QR Capital 的 ETF 于 2021 年 3 月获批。

数字货币体系及社会普及应用现状

四月

1、道富银行是美国第二古老的银行，管理着 3 万亿美元资产管理 (AUM)，他们宣布推出一个交易平台，也可以进行数字货币交易。

2、德国 4 月出台并获得议会批准的《基金头寸法》允许特殊基金将其投资组合的 20% 投资于加密货币，潜在市场规模高达 4150 亿美元，该法律将于2021 年 7 月 1 日。

3、Venmo 提供加密货币购买，但不提供提款。

4、摩根士丹利已提交申请，允许私人财富客户使用比特币

5、CI环球资产管理2300亿美元，推出北美第一只比特币共同基金。

6、纽约数字投资集团 (NYDIG) 从 Liberty Mutual Insurance 和 Starr Insurance 等保险公司筹集了 1 亿美元，上个月，该集团又筹集了 2 亿美元。 NYDIG 是一个比特币平台，是价值 100 亿美元的另类资产管理公司 Ridge 的子公司。

7、Wealthfront、美国银行、高盛也宣布他们将在未来提供加密产品。

8、Coinbase 在纳斯达克上市。

9、土耳其交易所 Thodex 被控欺诈比特币能提现吗2021，冻结了 20 亿美元的客户资金。该事件发生一周前，土耳其中央银行也宣布禁止使用加密货币作为支付手段。 2021 年 3 月，土耳其报告的通货膨胀率为 16%，但经济学家表示，真实的通货膨胀率可能更高。

五月

1、桥水基金创始人 Ray Dalio 说：“我喜欢数字资产的多元化，而且我也拥有比特币，它应该是任何投资组合的一部分，因为它有优点。”就在一个月前。著名的激进交易员卡尔·伊坎（Carl Icahn）也表达了他在加密货币领域大举进军的愿望。

2、花旗银行、Millennium 和 Point 72 宣布进入数字货币领域。

3、MoneyGram 计划允许在美国 12,000 个零售点购买比特币，而纽约数字投资集团 (NYDIG) 和支付解决方案提供商 Fidelity National Information Services (FIS) 的合作伙伴关系使银行能够使用其许可证直接在银行账户中提供比特币交易。这可能会覆盖 2400 万客户。

4、Framework Ventures 筹集了 1 亿美元的加密风险投资基金。

5、在 12 月收购 PayPal 的谈判破裂后，Galaxy Digital 以 12 亿美元收购了数字货币托管提供商 BitGo。

6、Tether 披露其储备详情，声称其 76% 的储备以现金和现金等价物形式持有

7、PayPal 和 Venmo 计划允许第三方提取加密货币。

8、社交媒体“激光眼”运动已经发展壮大，包括帕丽斯·希尔顿、汤姆·布雷迪和美国参议员辛西娅·卢米斯。

六月

1、渣打银行和加密原生平台 OSL 宣布推出名为 Zodia 的加密资产交易所。此前，渣打银行于 2020 年 12 月宣布推出 Zodia，这是与全球最大的托管人之一 Northern Trust 合作的托管解决方案。

2、BC Group（OSL 的母公司）已从新加坡主权财富基金 GIC 筹集了 7000 万美元，使 AUM 达到 4880 亿美元。此前，摩根士丹利在一月份筹集了 9000 万美元

3、萨尔瓦多使比特币成为法定货币，巴拉圭宣布了一项效仿的法案。据报道，萨尔瓦多正在与国际货币基金组织谈判一项近 10 亿美元的融资协议，并向国际货币基金组织保证不会放弃美元。

4、风险投资公司 Andreessen Horowitz 筹集了 22 亿美元的加密风险基金。 Blockchain Capital 的风险基金筹集了 3 亿美元，主要来自 Visa 和 PayPal。

5、全球最大的跨交易商经纪商 TP ICAP 计划与 Fidelity 和 Zodia（渣打银行与 OSL 的合资企业）推出加密交易平台。

6、Interactive Brokers 计划在 2021 年夏末之前提供加密货币交易。

7、Finance 和 Coinbase 推出 4% 利率美元交易产品。

8、花旗集团成立加密部门，为私人财富客户提供数字资产。

数字货币领域值得关注的投融资交易

四月

1、游戏巨头 Nexon 购买了 1 亿美元的比特币，他们还拥有韩国加密货币交易所 Korbit。

2、特斯拉出售 2.72 亿美元的比特币，占其资产负债表持有量的 10%。

3、Microstrategy 购买价值 1500 万美元的比特币。

五月

1、Globant IT Corporation（市值 90 亿美元）披露，他们在 2021 年第一季度购买了价值 50 万美元的比特币。

2、MicroStrategy 购买了价值 2500 万美元的比特币。

六月

1、MicroStrategy 筹集了 5 亿美元的担保债务并购买了 4.89 亿美元的比特币。

2、索罗斯基金管理公司开始交易比特币。

最后的想法

从目前的比特币指标来看，仍处于中期，季度大幅下跌令许多投资者感到意外。如果市场没有恢复，预计会出现温和的熊市，因为反弹相当温和 - 仅比之前的比特币历史高点高出 3.2 倍，而不是 20 倍。此外，在上一次熊市期间，投资者对 2018 年上半年保持乐观和充满希望。然而，这一次，市场情绪立即转为看跌——这可能表明投资者希望提前承担熊市转向的风险。许多投资者受到 2017 年和 2013 年的牛市以及随之而来的深度和长期熊市的创伤，因此他们可能很快引发了抛售。我们可以得出的结论是，这种反弹可能是由更广泛的机构采用比特币推动的，这是过去从未见过的。

比特币和更广泛的数字货币行业从未见过如此“严重”的攻击，例如矿工大规模“下线”。在 2021 年第二季度，比特币面临的两个最大逆风反而是以太坊的两个最大顺风，但值得注意的是，比特币和数字货币社区应该采取措施使生态系统更强大。